水泉村位于小寺沟镇政府西北方向8公里处，辖区面积12.3平方公里，耕地面积1839亩，人均耕地1.6亩，土地全部为旱田。主要粮食作物有玉米、谷类等，经济林主要有板栗、大板杏等。
水泉村共五个自然村九个居民组，2015年识别时全村345户1126口人。
水泉村与胡杖子村、河沟子村、凤山新村、袁家店村、雅图沟社区、苏子沟村、桥西村、南三家村、姚杖子村、趟道新村、黑山口社区、万杖子村、小寺沟村相邻。
水泉村附近有山庄老酒文化产业园景区、泽州园、辽河源国家森林公园、平泉市博物馆、马盂山、平泉辽河源风景区等旅游景点，有平泉滑子菇、平泉香菇、山庄老酒、茶糖、八沟羊汤、八沟石雕工等特产，有八珍御酒酿造技艺、平泉“五奎园”改刀肉制作技艺、八沟石雕工艺、平泉御膳糖饼手工制作技艺、山庄老酒酿造技艺、平泉的传说等民俗文化。