水磨沟村位于乡人民政府驻地西偏北6.5公里处，地势北高南低，属栗钙土，耕地1730亩。87户，216人。汉族。
据查唐初建清泉寺后，附近散居各户都移此地集中，以供香客食宿，取名为移家营。村西有一股长流水，在水上安装一台水磨，磨制烧香用的高香原料，制成香后，供去清泉寺的香客用，故人们称村名为水磨沟。
水磨沟村与温家窑村、张家湾村、史家沟村、西孙梁村、张家洼村、李家沟村、王家梁村、塔院村、孙家坪村、栗家湾村、东孙梁村、西坪村、瓦玉沟村、东坪村相邻。
水磨沟村附近有桑干河大峡谷·飞瀑峡景区、宣化古城、京西第一府旅游区、南清真寺、清远楼、镇朔楼等旅游景点，有宣化牛奶葡萄、拔丝葡萄、烧南北、宣化尜尜枣、宣化白葡萄、宣化葡萄等特产，有王河湾挎鼓、蔚县剪纸、蔚县拜灯山、康保二人台、口梆子等民俗文化。